Pada kuartal pertama, penjualan excavator melonjak 19,5% year-on-year, penjualan loader meningkat 25,4%, dan total ekspor meningkat 24,3% year-on-year. Ini bukan sekadar tren jangka pendek, tetapi tren pasar struktural: siklus pembaruan peralatan telah tiba, dan peralatan stok dengan masa pakai 8-10 tahun terkonsentrasi dan "dipensiunkan"; obligasi pemerintah jangka panjang ultra (US$27,778 miliar) mencapai pembaruan peralatan, dan infrastruktur utang khusus (US$61,1111 miliar); pasar luar negeri telah sepenuhnya dibuka, dan pendapatan luar negeri Sany Heavy Industry telah mencapai 64%.

Semakin kuat penjualan keseluruhan mesin, semakin menakutkan pasar suku cadangnya.

Hukum industri: Sepanjang siklus hidup sebuah ekskavator, nilai output suku cadang purna jual dan harga mesin baru hampir mencapai rasio 1:1. Jual sebuah ekskavator seharga 42.000 USD, dan dalam sepuluh tahun berikutnya, suku cadang saja dapat dijual seharga 42.000 USD lagi. Pada tahun 2026, pendapatan industri akan mencapai sekitar 115 miliar dolar AS, dan ukuran pasar suku cadang mendekati ukuran pasar mesin lengkap. Mesin lengkap adalah 'bisnis sekali beli', sedangkan suku cadang adalah 'bisnis seumur hidup'.

Di antara semua suku cadang, bantalan putar (slewing bearing) sangat diremehkan.

Ini adalah sambungan inti dari semua mesin konstruksi yang membutuhkan "rotasi", seperti ekskavator, derek, derek menara, dll. Ukuran pasar global diperkirakan akan mencapai $5,8 miliar pada tahun 2026, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 4,8%. Tiga perubahan utama di sisi permintaan semakin cepat: persyaratan masa pakai meningkat dari 3-5 tahun menjadi 8-10 tahun, produk non-standar mencapai lebih dari 40%, dan persyaratan presisi mendekati tingkat robot. Setiap pembaruan mesin dan peralatan baru mendorong permintaan akan bantalan putar, dengan harga satuan yang lebih tinggi dan penggantian yang lebih sering.

Mengapa dikatakan bahwa permintaan pasti akan meningkat secara signifikan?

Salah satunya adalah ledakan serentak dari instalasi pertama pesawat baru. Pertumbuhan dua digit pada kuartal pertama, diperkirakan akan melebihi 10% untuk keseluruhan tahun, dengan setiap mesin baru dilengkapi dengan bantalan putar pabrik sebagai standar.

Yang kedua adalah gelombang penggantian stok. Peralatan dari tahun 2010 hingga 2012 telah mencapai akhir masa pakainya, dan bantalan putar biasanya perlu diganti dalam waktu 5-8 tahun. Mulai tahun 2026 hingga 2028, akan ada gelombang penggantian terpusat yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Ketiga, elektrifikasi justru meningkatkan permintaan. Tingkat penetrasi loader listrik telah melampaui 50%. Dalam pengoperasian frekuensi tinggi, beban pada bantalan putar lebih besar dan keausannya lebih cepat. Bantalan tersebut mungkin perlu diganti 2-3 kali sepanjang siklus hidupnya.

Popularitas pasar mesin secara keseluruhan hanyalah hidangan pembuka, pesta sesungguhnya terletak di pasar suku cadang. Di balik mesin lengkap senilai 115 miliar dolar AS terdapat pasar suku cadang dengan ukuran yang sama. Dan bantalan putar berada di posisi C.

Permintaan tersebut bukan 'kemungkinan akan meningkat', melainkan sudah meningkat dan baru saja dimulai.

—Xuzhou Wanda Slewing Bearing Co., Ltd.